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美國就業和採購經理人數據大好,讓市場擔心QE會提早退場,對利率和熱錢敏感的債市和新興市場紛紛回檔但FED未來的主席葉倫在聽證會上為QE再打強心針,短期內不會見到QE收縮,因此如我們所說,美國要有持續性的強勁就業與經濟數據才會開始taper尤其已開發國家的通膨不增反減,更讓印鈔行動無後顧之憂目前的美國股市情勢是一片大好,資金面QE不退,實體經濟面轉好,企業本益比不至泡沫程度更重要的是與通膨高相關的原物料卻並未隨之走高整個經濟出現了非常詭異和扭曲的現象,對於運用QE股市繼續往上攻高有天時地利人和的優勢美股在確認QE不退後緩步量增攻新高新興市場也獲得喘息,在破底後大幅反彈垃圾債則持續維持強勢,最近各種廣告除了美國基金也都一直強打高收益債的基金,可見熱度非常高,垃圾債目前沒有明顯轉弱,也表示經濟的風險仍相對非常低SPDR巴克萊高收益債ETF美國10年期公債更在葉倫確定QE不退之後在季線遇到支撐反彈,接下來就關注會否突破下降趨勢線iShares 7-10年期美國公債ETF接下來三張圖都是與通膨高度相關的產業看到農業 工業基本金屬 還有石油都出現頗為強勢走空的趨勢對於國際經濟未來通膨風險是大大的降低,對於企業的獲利和一般人民的消費是有利的也讓QE能夠有空間大展拳腳目前包括農 礦 油都在測今年底部,若跌破就要密切關注到底是需求出問題還是純粹供給過剩PowerShares德銀農業ETFPowerShares德銀基本金屬ETFUnited States石油ETF〈USO〉美元在QE不退的打壓之下,中短期仍難以持續走強,除非經濟數據持續超乎預期,而歐洲通膨持續減弱,美元才會再度走上上升循環股市大多頭走了5年,今年更幾乎是每逢季線就反彈所有投資人都學會了慣性的動作碰季線就買入,因此都覺得股市真好賺空頭時信心缺乏怎麼喊話或政策加持都是猛賣多頭時則是信心過量拉回就買拉回就買自然衍生性的商品像是賣出賣權就會大量佈在季線或半年線的位置這種超級大多頭結束的方式通常都是崩盤大跌貫破所有均線讓人措手不及逼著這些衍生性商品斷頭賣出 加重跌勢還有食隨知味的融資也會面臨斷頭的賣壓這個大多頭的終結絕不會是小菜一盤因此在大家覺得前方一片大好時更要小心謹慎以對

美元因為政府關門債務危機以及預期量化寬鬆難退的影響,已經跌到今年低檔,中線走空,沒有回到年線之上不宜看多,弱勢美元則推升了歐日等主要貨幣,Check out this chart from StockCharts.com for $USD 日圓則是面臨收斂三角形狹幅盤整即將結束,目前情勢是準備往上攻高,日圓升值將會削弱安倍經濟的威力,目前尚未突破年線關卡,若季線黃金交叉年線,日圓將有可能強勢上漲,一般預料日本央行不會讓這件事情發生,因此白川方明必將推出相應措施,阻止日圓升值來達成日本通膨2%的目標,近期就是日圓的關鍵時刻Check out this chart from StockCharts.com for $XJY 歐元則是突破了兩年的高點,從今年七月以來意外的強升至今,歐洲出口商已經飽受其害,歐盟PMI降到兩個月新低,對於不管是南歐復甦或是出口大宗的德國都是對於經濟不利的因素,因此相對美元的跌勢,歐洲也會想辦法壓低匯率來救出口Check out this chart from StockCharts.com for $XEU 油價未因美元走弱而攀升,反而因為供給增加以及全球增長緩慢而快速走跌,目前快速跌破200日均線,短線走空,後續要看油價能否站上月線,否則目前油價已經跌破今年前波高點平台支撐區,後續走勢看線圖是不太妙,也可能是經濟走緩的徵兆Check out this chart from StockCharts.com…

真正大規模毀滅性的美債違約即將到來？已經有媒體開始寫美債違約的劇本　美國債務違約將會如何？但其實市場風險意識仍然不高，這現象其來有自，美國債務違約的可能性實在太低我們可以在此預言,美債絕不可能違約,這個禮拜四前，歐巴馬政府會將危機感推升到最高點,逼迫支持度創新低的共和黨通過所謂的clean bill,無附帶任何條件的通過預算案、債限、歐巴馬健保。共和黨已經注定輸了這場鬥爭，因為民主黨仍有自行提高債限的絕招備而不用，這個禮拜的波動可以想見會很大，但美債違約絕不在劇本之中下面的數據可以讓各位看出恐懼中的樂觀，也再再說明此次危機是炒作而非實質VIX波動率指數從突破20之後快速回落，而且幅度非常大，上禮拜只是露出曙光還未達成協議就大幅走降，顯示市場對於違約風險的意識只是狼來了Check out this chart from StockCharts.com for $VIX 美國CDS信用違約交換(五年)主要觀察違約風險的美國CDS價格也是短期快速拉高後，快速在上週末回落何謂CDS信用違約交換一般用來作為避險用途的黃金走勢也是極度疲弱Check out this chart from StockCharts.com for $GOLD 輪到事主美國公債3個月短債的殖利率兩個禮拜來確實受到政治紛擾的影響陡增,短期違約風險升高Check out this chart from StockCharts.com for $UST3M 但10年期長債殖利率則增幅相對非常小Check out this chart from…

相較於生技產業ETF過去三年穩定上攻太陽能有著暴起暴落的傾向，也是這個產業的特性太陽能在經歷產能過剩與削價競爭的大淘汰之後，從高峰期的750家如今600家破產遭到淘汰整個太陽能產業呈現剩者為王的現象 也因為基期相對非常低因此漲勢兇猛連市場熱捧的生技類股也難望其項背拿表現最可怕的Guggenheim太陽能ETF(TAN)來看，過去半年就漲了127%從52週的低點起算狂漲了180%，以１年期算也漲了一倍相較於成長也相當強勁市場追捧的生技Market Vectors生技ETF(BBH)過去半年「只」漲了30%，一年期漲50% 太陽能的兇猛不言可喻BBH data by YCharts以下是TAN的持股資訊持股分佈(依區域)資料日期：2013/06/30顏色區域投資金額(美元)以萬元為單位比例(%)美國7,709.4142.32中國4,964.1227.25香港2,291.6912.58德國1,371.747.53挪威807.014.43瑞士737.794.05加拿大335.191.84持股明細資料日期：2013/08/30個股名稱投資比例(%)持有股數GCL POLY ENERGY HOLDINGS LTD7.7149,545,004.00FIRST SOLAR INC7.36340,446.00HANERGY SOLAR GROUP LTD6.55115,037,998.00GT ADVANCED TECHNOLOGIES INC6.311,659,138.00TRINA SOLAR LTD-SPON ADR6.141,111,240.00MEYER BURGER TECHNOLOGY AG6.061,015,703.00RENEWABLE ENERGY CORP ASA5.0818,841,231.00RENESOLA LTD - ADR4.861,732,189.00SUNPOWER…

若要說到什麼才是真正的too big to fail, 不是規模如怪獸般的華爾街銀行業，真正大到不能倒的，就是美元霸權的大規模毀滅性武器：美國公債美國國庫券殖利率被市場認為是無風險利率的標準，是市場流動性最佳、規模最大的債券，然而無風險的意思就是沒有違約風險，要是美債違約會有什麼影響?市場多數人都說美債違約是災難性的，但只要看信評機構標準普爾在兩年前美債降評後美債地位完好如初就知道，市場上沒有可以取代美債的低風險商品，美國公債幾乎是完全性的合法搶劫，綁架全世界的出超國家而世界上所有國家都在同一條船上，必須要眾志勤王，否則在美國倒債破產前自己會先崩潰因此美國幾乎可以毫無限制的印鈔及擴張債務，下表則是人質表，誰最怕美國倒債就越會繼續買，美債就算違約也會被認為是極其罕見的狀況市場還是會對美債照樣買單，美國更是無破產的可能，因為美國自己本身就是顆核彈他爆炸了大家就一起死MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES (in billions of dollars)HOLDINGS 1/ AT END OF PERIODCountryJul 2013China, Mainland1277.3Japan1135.4Carib Bnkng Ctrs 287.7Oil Exporters 257.7Brazil256.4Taiwan185.8Switzerland178.2Belgium167.7United Kingdom 156.9Luxembourg146.8Russia131.6Hong Kong120Ireland117.9Singapore81.5Norway74.6Canada65.5Mexico63.3India59.1Germany56.3Turkey55Korea, South51.4France49.8Thailand43.7Philippines38.9Australia33.1Colombia33.1Sweden32.5Poland32.1Chile29.2Netherlands28.7Italy27.5Spain21.9Israel21.1Malaysia15.9Peru15.4South Africa13.8Denmark13All Other214.2Grand Total5590.1Of…