由美國無限QE掀起的貨幣大戰,在通縮陰魂不散的情形下越發激烈 美元目前回到了半年線和季線的震盪區間 月季線黃金交叉,目前方向仍不明確 Check out this chart from StockCharts.com for $USD
日圓在狹幅盤整三角收斂後向下突破,目前走勢是短線走空,先看前波低點支撐會不會破,但是之前的四個月整理已經讓這區變成密集壓力區,目前看來日圓是鐵了心要電梯向下 Check out this chart from StockCharts.com for $XJY
歐元在之前高點狂跌走勢之後於半年線停住跌勢,整體格局還是向上,先看半年線會不會破,如果歐洲通縮不斷升溫,歐央行的QE也不是不可能,這樣歐元後面的跌勢可期 Check out this chart from StockCharts.com for $XEU
澳洲央行自己跳出來宣稱澳幣高估,與央行對作自然是不明智的行為,澳幣經過反彈後再度跳水入半年線之下,月季線死亡交叉,看起來是走空態勢明確 Check out this chart from StockCharts.com for $XAD
資金湧入英國,倫敦房地產狂飆已經被市場許多人視為下個泡沫,英鎊強勢的趨勢尚未改變,但是高點三次未過,不排除三尊頭向下跌破 Check out this chart from StockCharts.com for $XBP
黃金在美元並未大漲下持續跌破,顯示市場對於通膨風險的預期仍然非常低,黃金目前仍是探底狀態,會否破前低繼續下波主要跌勢值得持續觀察,理論上各國全部印鈔黃金應該要大漲,但目前在全球央行扭曲市場的狀態下,傳統知識也沒什麼參考價值 畢竟葉倫也說,沒人知道黃金到底在衝啥,但是主要持有黃金的大戶都開始放棄黃金,通常最後一個多頭絕望也是黃金相對低點的誕生 Check out this chart from StockCharts.com for $GOLD
美元因為政府關門債務危機以及預期量化寬鬆難退的影響,已經跌到今年低檔,中線走空,沒有回到年線之上不宜看多,弱勢美元則推升了歐日等主要貨幣,Check out this chart from StockCharts.com for $USD 日圓則是面臨收斂三角形狹幅盤整即將結束,目前情勢是準備往上攻高,日圓升值將會削弱安倍經濟的威力,目前尚未突破年線關卡,若季線黃金交叉年線,日圓將有可能強勢上漲,一般預料日本央行不會讓這件事情發生,因此白川方明必將推出相應措施,阻止日圓升值來達成日本通膨2%的目標,近期就是日圓的關鍵時刻Check out this chart from StockCharts.com for $XJY 歐元則是突破了兩年的高點,從今年七月以來意外的強升至今,歐洲出口商已經飽受其害,歐盟PMI降到兩個月新低,對於不管是南歐復甦或是出口大宗的德國都是對於經濟不利的因素,因此相對美元的跌勢,歐洲也會想辦法壓低匯率來救出口Check out this chart from StockCharts.com for $XEU 油價未因美元走弱而攀升,反而因為供給增加以及全球增長緩慢而快速走跌,目前快速跌破200日均線,短線走空,後續要看油價能否站上月線,否則目前油價已經跌破今年前波高點平台支撐區,後續走勢看線圖是不太妙,也可能是經濟走緩的徵兆Check out this chart from StockCharts.com for $WTIC 金價則是未破前低正在回升,但是中長線都還是走空,要轉強還需要突破年線和前波高點,壓力區在1430附近,若真能突破就打出w底向上反攻,目前經濟局勢QE將會延長,對金價短線有激勵作用,但是1430壓力區十分密集,要突破需要非常大量的攻擊量,如果聯準會加大寬鬆規模就有可能激勵黃金大反攻,但是機率不高Check out this chart from StockCharts.com for $GOLD 目前全球經濟情勢依舊混沌不明,復甦腳步十分緩慢顛簸,但是藉由全球央行提供大量流動性,造成資產價格不斷上攀,而又以美國聯準會著力最深,美元走弱但是美股連創新高,這樣的局面對於歐日廠商其實造成越來越大的壓力,勢必會想辦法逆轉或至少平衡這個趨勢,因此全球央行提供的流動性短期只會更高不會更低,這也是為什麼公債價格從之前的低檔大幅反彈的原因,貨幣大戰會讓美歐日都想辦法壓低殖利率提供更多流動性,這場戰爭新一波的戰鬥將要開打,號角響起之日就是這禮拜的聯準會FOMC會議做好準備,美股可能又要再創新高
新興市場貨幣兌美元大貶,但是美元指數卻未走強反而持續走弱,資金流向歐洲購買政府債券美元指數組成 貨幣 權重 歐元 57.6% 日圓 13.6% 英鎊 11.9% 加幣 9.1% 瑞典克朗 4.2% 瑞士法郎 3.6% 原理來看,利率上升,債券殖利率上升,美元會回流美國,但是美元指數和30年期公債殖利率的相關性其實不高,即便現在是新興市場熱錢回流美國,但對美元指數影響卻不大,因為美元指數組成是主流貨幣的歐日英加幣,主流貨幣的資金流向仍是往歐洲移動,從歐元、英鎊等歐系貨幣近期強勢可以看出。^DXY data by YCharts美元仍在低檔續弱,前景未明Check out this chart from StockCharts.com for $USD歐元近期在高檔震盪,義大利政爭將如何影響歐元和歐洲經濟值得觀察Check out this chart from StockCharts.com for $XEU 英鎊近期的走勢說明的是英國央行的QE比較不夠力(誤)Check out this chart from StockCharts.com for $XBP日圓則無之前的大漲大跌,目前仍在狹幅盤整,消費稅作出決議後將可能見到方向Check out this chart from StockCharts.com for $XJY 紐約輕原油走勢並沒有在美元走弱時持續走高,反而有要向下突破高檔盤整區的態勢,對於經濟後勢可能相對不看好原油才會需求下降。Check out this chart from StockCharts.com…
八月底,市場盛傳QE收傘 外資趁勢出草 狂砍印度、東南亞股匯美國經濟緩步回溫,房市、失業等數據都響起樂觀的輕音,但QE熱錢即將收緊的風聲,卻陣陣敲響了新興市場的股匯喪鐘。美國公債殖利率持續飆高,全球熱錢資金大挪移回流已開發市場,昔日之星印度、印尼等紛紛成為紙老虎,股匯不堪一戳,接連重挫。昨日巨星,今日災星金磚四國之一的印度,昔日成長幻夢不再,因為高通膨與低效率的官僚、破敗的基礎建設讓外資急奔匯出,印度盧比三個月來狂洩十六%不止,是亞洲資金外逃最嚴重的重災區。八月九號,印度政府任命拉詹為印度央行總裁,寄望這位曾為IMF有史以來最年輕的首席經濟學家,能夠成為挽救盧比的超級英雄印度隊長。但現實總是殘酷,印度面臨的經濟問題並非央行獨撐大局可解,印度經濟從二零一二年以前動輒六%以上的成長率,骤降至五%以下,今年以來印度央行為救經濟已經降息三次,但經濟下行的情形卻不見好轉。反倒是印度進口石油和黃金等商品價格隨著盧比狂貶高漲,加速經常帳赤字擴大、通膨加劇,CPI維持在十%以上的高檔,核心通膨率不斷增速,停滯性通膨的危機讓印度央行進退兩難。這樣的惡性循環,加上印度官僚長年貪腐、無效率的建設及補貼,累積龐大的財政赤字,諸多弊病都在熱錢退潮時併發,將印度象赤裸裸地打回病貓原形。然而九月開始,卻是完全不同景象,美國非農就業不如預期減緩大幅縮減量化寬鬆疑慮,美攻敘利亞情勢緩和,印度與東南亞強彈,新興市場全面大漲。加上中國準備放寬優先股的政策讓金融佔權重巨大的陸股全面井噴,一副打底完成的態勢往上狂漲。印度股市破底翻漲,突破八月反彈高點,直接要挑戰前波雙峰壓力區,不過季線年線死亡交叉,後勢仍有可能拉回Check out this chart from StockCharts.com for $BSE 東南亞國家是上波資金殺盤重點,目前季線都尚未站回,仍以空頭反彈視之。東協ETF年線Check out this chart from StockCharts.com for ASEA中國大陸股市呈現打底完成井噴上攻的走勢,是少數新興市場絕對強勢的股市,月線與季線在八月時黃金交叉,如今月線與年線也黃金交叉,不跌破月線都以多頭進攻態勢觀察MSCI中國Check out this chart from StockCharts.com for MCHI 巴西是金磚四國最弱勢的股市,最早開始狂跌,如今已經月線黃金交叉季線,進入中多走勢,還需觀察年線壓力。MSCI巴西Check out this chart from StockCharts.com for EWZ 俄羅斯已經站上年線,景氣好轉對於原物料油氣需求增強對俄羅斯股市改善有利,目前進入指數壓力區,能夠突破就完成底部能順勢上攻。俄羅斯指數Check out this chart from StockCharts.com for RSX 總體來看,金磚四國在短短半個月內從地獄回到人間,但QE收緊效應不會就此結束,這個月波動仍大,還是需要觀察最重要的9/18日聯準會決策會議的結論才能下定論